Portfolio Quoting Method – Strategi Trading Baru

Persyaratan pertumbuhan untuk teknologi trading modern dan keterkaitan yang kompleks antara aset keuangan mendorong pengembangan pendekatan baru untuk analisis dan trading. Pendekatan baru tersebut telah ditawarkan oleh perusahaan pengembangan teknologi trading NetTradeX dengan dukungan perusahaan keuangan IFC Markets. Produk bersama itu disebut "Portfolio Quoting Method (PQM)”.

Tidak seperti banyak pesaingnya yang menyediakan layanan trading dengan kelompok instrumen keuangan "standar", kedua perusahaan ini berhasil bergerak satu langkah lebih maju dengan tidak hanya menerapkan prinsip-prinsip pendekatan portfolio dalam Sistem trading untuk setiap pelanggan, tetapi juga memberikan mereka kesempatan untuk membuat instrumen keuangan pribadi yang unik.

Inti dari metode PQM cukup sederhana tapi belum sangat menjanjikan sebagai metode yang memiliki banyak bidang aplikasi. Ini adalah alat yang memungkinkan untuk menggabungkan instrumen keuangan, membangun portfolio dengan memberikan bobot yang diinginkan untuk aset, termasuk posisi yang tidak hanya panjang tetapi juga pendek, dan yang lebih penting, membuat unit keuangan baru, produk dari membandingkan dua kelompok aset. Hal ini diasumsikan bahwa semua aset telah dinyatakan dalam nilai USD, yang membuat perbandingan lebih mudah.

Dolar

Euro

Minyak

dsb

Konsep trading portfolio metode PQM sangat mirip dengan nilai tukar mata uang, ketika nilai mata uang dasar dinyatakan dalam satuan mata uang yang ditawarkan. Perbedaannya adalah bahwa dalam metode PQM, dua portofolio berdiri menjadi dasar dan mata uang yang ditawarkan. Jumlah nilai dari semua aset disesuaikan dengan bobot yang sesuai dengan mereka dalam portfolio memberikan nilai mata uang dolar mutlak untuk setiap portfolio. Ketika membandingkan nilai absolut dari dua portofolio (dasar dan penawaran masing-masing), metode menghitung rasio, yang dianggap sebagai "harga" dari struktur komposit baru (personal instrumen komposit - PCI) dan dapat diartikan sebagai nilai portfolio dasar, dinyatakan dalam satuan tawaran portofolio.

Jadi, apa saja Kelebihan metode PQM untuk trader, mencari peluang baru untuk menerapkan ide tradingnya? Apa keuntungan untuk manajer aset yang berusaha mencari karakteristik risiko-pengembalian yang optimal bagi kliennya? Dan terakhir, apa keuntungan bagi seorang individu biasa agar tertarik pada dunia keuangan dan berusaha untuk memahami kompleksitas keterkaitan aset keuangan?
Pelaku pasar, tergantung pada analisis mereka sendiri, memungkinkan risiko, komitmen untuk instrumen trading dan model tertentu, mencoba untuk menerapkan strategi trading mereka dengan menggunakan perangkat lunak yang beragam. Dalam hal ini, fleksibilitas untuk membuat portfolio komposit memungkinkan pelaksanaan berbagai macam ide trading.

Menerapkan metode PQM membantu mentransfer ide menjadi sistem perdagangan analitis, mengevaluasi efisiensi di masa lalu, dan menerapkan berbagai alat analisis teknis untuk peramalan. Bahkan, trader menghindari keterbatasan dalam jumlah aset keuangan yang tersedia dan datang untuk menciptakan produk sendiri - ide perdagangan, dinyatakan secara kuantitatif dalam platform trading analitis dengan menciptakan portfolio komposit, yang memiliki riwayat harga sendiri dan siap untuk melakukan analisis skala besar.
Nilai pendekatan tersebut adalah, pertama-tama, fleksibilitas yang membuka cakrawala baru untuk analisis dan perdagangan. Selain itu, menyediakan trader dengan kesempatan untuk menciptakan produk-produk keuangan yang unik sendiri. Oleh karena itu, kreativitas dan menjadi terkenal dan menjadi salah satu faktor kunci keberhasilan. Metode PQM mengkonversi dengan cepat dua keranjang aset menjadi instrumen trading independen dengan harga dan riwayatnya sendiri, dan karena ada jumlah tak terbatas pada keranjang tersebut, jumlah tak terbatas instrumen trading, dan peluang menjadi tersedia untuk trader.
Studi menunjukkan bahwa penerapan metode PQM dapat sangat berguna untuk berbagai macam strategi investasi. Mempertimbangkan jumlah pilihan instrumen komposit yang tak terbatas, hanya beberapa dari banyak contoh penggunaannya akan diberikan di bawah ini.

Metode PQM trading portfolio komposit terkait erat dengan prinsip-prinsip teori portofolio modern (misalnya, analisis mean-varian dari Harry Markowitz). Pertanyaan tentang membangun portfolio komposit secara langsung berhubungan dengan konsep keterkaitan aset keuangan, diversifikasi risiko dan manajemen, pencarian struktur portfolio optimal. Metode PQM memungkinkan penyusunan portfolio aset yang paling memenuhi parameter masing-masing risiko yang dapat diterima dan pengembalian yang diperlukan investor. Selain itu, metode ini memungkinkan memasukkan dua posisi panjang dan pendek di instrumen komposit - itu tergantung pada apakah aset tersebut portfolio dasar atau yang ditawarkan.

Pendekatan inovatif untuk Studi dan Analisis Pasar Keuangan.

Setelah membuat instrumen komposit, riwayat harga akan menunjukkan efisiensi retrospektif dari portofolio komposit. Trader dapat memilih untuk menarik grafik harga nilai absolut dari portfolio komposit, jika mata uang yang dipilih sebagai satu-satunya komponen portofolio ditawarkan. Seringkali trader tertarik membandingkan perilaku portofolio relatif terhadap seluruh pasar. Dalam hal ini, misalnya, indeks saham dapat dipilih sebagai komponen tawaran dari portofolio komposit, yang akan berfungsi sebagai indikator relatif dari efisiensi strategi. Jika strategi melibatkan penjualan pendek aset - mereka perlu ditempatkan dalam komponen penawaran dari portofolio komposit, maka grafik akan sepenuhnya mematuhi konsep metode, yang mencerminkan perubahan dalam nilai portofolio dasar, dinyatakan dalam jumlah unit portfolio yang ditawarkan.

Strategi spread trading didasarkan pada pencarian konvergensi harga dan divergensi untuk instrumen serupa. Harga instrumen keuangan dapat bereaksi secara bersamaan pada faktor ekonomi yang sama, namun kecepatan dan sensitivitas reaksi mungkin berbeda. Metode PQM menjadi sangat diperlukan untuk mengidentifikasi pola-pola seperti dalam sejarah yang mendalam. Untuk menerapkan strategi, itu cukup membangun sebuah grafik yang akan menampilkan perubahan relatif dalam harga, kecepatan, dan tingkat sensitivitasnya untuk faktor ekonomi umum.

Strategi ini didasarkan pada pencarian hubungan jangka panjang aset yang stabil, yang sulit untuk diistirahatkan dengan fluktuasi jangka pendek. Dalam jangka pendek, tentu saja, rasio menyimpang dari tingkat jangka panjang yang stabil, tetapi akan kembali setelah itu. Metode PQM sangat efektif untuk jenis trading seprti ini, menyediakan grafik historis untuk menentukan jangka panjang tingkat rata-rata pengembalian dan memungkinkan penggunaan alat analisis teknis untuk membuka dan menutup posisi.

Pembuatan portofolio komposit dapat dirancang tidak hanya untuk mencari peluang untuk keuntungan spekulatif, tetapi juga untuk risiko lindung nilai. Dengan memiliki asumsi tentang perkembangan proses ekonomi, portfolio dapat disusun dengan karakteristik yang diinginkan (sensitivitas,) faktor ekonomi makro, dan fundamental tertentu. Jadi, apakah mungkin untuk mengurangi sensitivitas portfolio untuk meminimumkan faktor tertentu, kita dapat mengatakan bahwa ada sedikit atau tidak ada pengaruh faktor ini pada nilai portfolio komposit.

Apapun pilihan strategi trading-nya, Metode PQM dapat berguna tidak hanya untuk trader. Ini memberikan peluang yang cukup besar bagi analis, ekonom, dan manajer portfolio untuk memahami dan menganalisis keterkaitan antara aset yang terpisah dan kombinasinya.