PCI: Komoditas Berjangka - Kopi vs Kakao

Selamat siang, investor terhormat. Dalam ulasan ini kami terus memperkenalkan Anda dengan peluang menggunakan instrumen sintetis (teknikal - instrumen pribadi komposit PCI), berdasarkan model PQM di terminal perdagangan NetTradeX. Kami ingin menawarkan instrumen sintetis terdiri dari dua "Komoditas CFD" komponen bagian: C-COFFEE, C-COCOA. Mari kita lihat pada pasokan dan permintaan tren dasar untuk dua produk pertanian ini.

Kopipertama digunakan di Afrika, Ethiopia, pada abad XIV. Sekarang produsen utama berbasis di Amerika Latin, yang menyumbang 53% dari tanaman dunia. Tempat kedua milik negara-negara Asia Tenggara dan Oceania, dengan pangsa 33%. Nenek moyang kopi, Afrika, mencakup 12% dari produksi dunia.Kokoa, sebaliknya, pertama kali muncul di antara orang Indian Amerika Latin, Maya dan Aztec, beberapa ribu tahun yang lalu. Saat ini tumbuh terutama di Afrika. Sahamnya di produksi dunia adalah 74,5%. Amerika Latin tumbuh hanya 13% dari panen kakao global, sisanya ditanam di negara-negara Asia.
Dengan demikian, kedua tanaman yang tumbuh di zona iklim tropis yang sama. Selain itu, kopi pertama kali muncul di Afrika, dan sekarang salah satu tanaman pertanian utama Amerika Latin yang merupakan negara kakao. Biasanya, masing-masing negara mengkhususkan diri pada salah satu dari tanaman tersebut. Kecuali, mungkin, Indonesia, yang memegang kira-kira saham yang sama produksi kopi dan kakao dunia. Di sini kita mempertimbangkan meja produksi perbandingan untuk kedua tanaman:

Seperti dapat dilihat dari tabel, pangsa Indonesia dalam produksi kakao dunia adalah 10,2% dan 8% dalam produksi kopi global. Ini menegaskan pertukaran teoretis mereka. Negara-negara lain, kecuali Ethiopia, dapat menghasilkan kedua budaya, tetapi beberapa mengkhususkan diri hanya dalam salah satu dari mereka. Bahkan, itu adalah dasar prinsip menggunakan Kopi/Kakaokomposit pribadi instrumen didasarkan pada. Dalam kasus perbedaan yang signifikan dalam harga komoditas ini, petani mungkin tertarik dalam beralih dari kopi untuk kakao dan sebaliknya, tergantung pada situasi dunia.

Luas pertanian tanaman pangan di dunia

Hal ini dapat dilihat dari grafik yang daerah pertanian di bawah budidaya kopi di tahun 60-an abad lalu berada di kisaran 9-11 juta hektar. Menurut pendapat kami, ini adalah karena fakta bahwa budaya ini telah menjadi tradisional untuk negara Amerika Latin untuk waktu yang lama. Selama periode yang sama, daerah-daerah pertanian kakao meningkat hampir 2,5 kali lipat karena negara-negara Afrika. Ini juga memberikan kontribusi terhadap peningkatan permintaan dunia kakao dan terutama dari produk cokelat. Mereka dianggap berguna di negara-negara Barat. Perhatikan bahwa pangsa Eropa konsumsi kakao dunia adalah 50%, pangsa America - 33% dan Asia - 14%. Pangsa produsen kakao utama - Afrika menyumbang hanya 3% dari konsumsi dunia. Hal ini tidak mengherankan mengingat bahwa GDP per kapita di Uni Eropa adalah sekitar $ 30.500, dan produsen kakao terbesar seperti Ghana dan Pantai Gading memiliki beberapa kali lebih kecil, hanya $ 3.460 dan $ 1.820, masing-masing.

World production of agricultural crops

Akibatnya, produksi kakao telah meningkat lima kali lipat dan produksi kopi - hanya dua kali lebih besar selama 50 tahun terakhir. Menurut pendapat kami, ini merupakan konsekuensi dari fakta bahwa kakao, meskipun sejarah panjang, adalah produk massal yang relatif baru di negara-negara Barat. Hal ini terlihat pada grafik sebelumnya bahwa area pertanian di bawah kopi, kakao diratakan baru.

Pengiriman Kakao ke pasar dunia meningkat tujuh kali sejak awal 60-an, kopi - tiga kali. Hal ini jauh lebih dari produksi. Perhatikan bahwa Amerika Latin mengkonsumsi sekitar sepertiga dari kopi yang ditanam dan proporsi ini tidak mungkin untuk meningkatkan. Pada saat yang sama cokelat dan kakao masih langka di Afrika. Secara teoritis, Afrika secara signifikan dapat meningkatkan konsumsi cokelat dalam kasus kenaikan pendapatan mereka.

Kopi / Kakao komposit pribadi instrumen aplikasi mengkonsumsi menggunakan mungkin deviasi harga untuk tanaman ini dari beberapa "adil" tingkat, karena kedua biaya produksi dan permintaan dunia. Secara teoritis, petani dari negara-negara produsen utama sebagian dapat "menggantikan" satu budaya untuk lainnya, karena ada kondisi iklim yang cocok untuk itu. Tentu saja, ini tidak bisa terjadi segera, sebagai pohon kehidupan kopi 60-70 tahun, dan pohon cokelat (kakao) adalah 30 sampai 80 tahun. Pertanian menggunakan istilah pohon yang lebih kecil tentu saja. PCI ini, menurut kami, akan cenderung nilai rata-rata tertentu dalam kasus penyimpangan yang kuat. Mari kita lihat pada grafik harga dari kedua komponen PCI. Untuk kopi, kita akan menggunakan "Arabika" harga. Sahamnya di produksi dunia mencapai 80%, dan hampir segala sesuatu yang lain jatuh pada jenis lain dari kopi - "Robusta". Bersama-sama mereka mencakup 98% dari produksi dunia.

Arabica Coffee harga, $/kg

Seperti dapat dilihat dari grafik, kopi telah mengalami lebih dari 50 tahun fluktuasi yang signifikan dalam kisaran $ 1 sampai $ 6 per kilogram. Rata-rata polinomial dari harga ditandai dengan garis hitam pada tabel. Sudah sekitar $ 3 per kg dalam 20 tahun terakhir.

Cocoa price, $/kg

Kakao memiliki grafik yang sama diamati. Hal ini disebabkan fakta bahwa pohon coklat aktif buah dalam waktu 25 tahun setelah itu mereka harus diganti. Pada titik ini, ada lonjakan harga untuk Kakao. Harga naik sangat kuat di akhir 70-an. Setelah itu, mereka juga tumbuh di awal 2000-an, tetapi kenaikan itu tidak begitu kuat karena krisis ekonomi global di 1997-2000. Rata-rata polinomial dari harga ditandai dengan garis hitam pada tabel. Sudah sekitar $ 2 per kg, atau sepertiga lebih rendah dari harga kopi.

PCI in real prices

Dalam gambar ini, kami telah membangun grafik tahunan untuk kopi / Kakao PCI dalam 30 tahun terakhir berdasarkan harga rata-rata mereka per kilogram. Seperti yang kita lihat, PCI telah berfluktuasi sekitar 1,5, dan sejak tahun 2000 telah menunjukkan kecenderungan meningkat. Rendah di 0763 telah tercapai pada tahun 2002. Tingkat 2,5 sudah terlampaui oleh PCI dua kali - pada tahun 1965. Sejak awal Desember tahun lalu, PCI naik 0,88-1,73 pada akhir April. Jadi kembali ke rata-rata jangka panjang dan bahkan sedikit melebihi itu. Menurut pendapat kami, PCI akan terus berada dalam tren netral. Fitur ini dapat secara teoritis digunakan untuk profit taking, saat membuka posisi dalam arah yang sesuai pada batas atas atau bawah dari kisaran.

Dengan pengaruh kuat dari faktor-faktor ini, PCI akan dipertahankan dalam tren turun untuk beberapa waktu. Kita melihat situasi ini pada KOPI / KAKAO grafik mingguan, dibangun dalam platform trading NetTradeX. Harga membentuk pola double bottom berdasarkan resistance di 1,2549 - aktivitas bearish pra-alarm. Tren penurunan dikonfirmasi oleh indikator tren ParabolicSAR, serta Bollinger saluran reversal. Tidak ada kontradiksi dari MACD juga - garis sinyal (9 minggu) berubah menjadi zona merah.
Harga telah rusak perlawanan fraktal di 1,0273 dan 1,0024 melayang di sekitar. Sebuah posisi short dapat terbuka segera tetapi akan lebih bijaksana untuk mengatur SL sekitar 1,2549. Nilai ini dikonfirmasi oleh nilai-nilai sejarah fraktal dan ParabolicSAR. Investor konservatif dianjurkan untuk mengambil keuntungan di atas level kunci berikutnya di 0,8119 setelah mereka menjual CFD untuk KOPI / KAKAO PCI. Jangan lupa bahwa harga PCI menyimpang bawah rata-rata dan mungkin akan kembali ke harga tertinggi sebelumnya. Dan setelah profit taking, kita harus siap untuk membuka posisi panjang di baris bulanan.

Hal ini penting untuk dicatat kemanfaatan dari perdagangan PCIdalam jangka panjang. Untuk analisis kuantitatif efektivitas penyebaran hal ini berguna untuk menerapkan koefisien korelasi linear (LCC), yang mengambil nilai-nilai dalam kisaran -1 sampai 1. Indikator ini mengungkapkan tingkat keterkaitan dari dua aset. Di sini kita mempertimbangkan korelasi antara dua aset PCI: basis satu (Kopi) dan dikutip satu (Kakao). Dengan nilai-nilai negatif, kita bisa bicara tentang keterhubungan sebaliknya: jatuhnya aset dasar memicu pertumbuhan aset dikutip dan sebaliknya. Dalam hal ini, PCI memiliki komponen trend tajam karena penyebaran divergence. Kami memasang indikator mingguan grafik kopi menunjukkan koefisien korelasi linear - DAN nilai Korelasi, yang tersedia secara bebas online di masyarakat MQL4.

Di sini kita mempertimbangkan analisis cakrawala kuartalan - 12 bar mingguan. Pada saat ini, kita melihat bahwa sinyal pindah ke zona negatif, yang memungkinkan secara efektif sampai ke perdagangan spread dengan cakrawala 1Q.