PCI Pertanian berjangka: Gandum berjangka dan Budidaya Ternak Sapi

Hari ini kami ingin membawa perhatian Anda tentang instrumen sintetis, dilaksanakan di terminal trading NetTradeX. Kali ini mari kita menggunakan instrumen perdagangan bagian '' Komoditas ''. Kami mengambil dua pertanian berjangka: daging sapi beku dan gandum, menciptakan PCI jenis berikut: Gandum / F-sapi. Ini berarti bahwa kita akan memiliki gandum di bagian dasar dan daging ternak beku di bagian yang dikutip. Kami akan mempelajari kecenderungan dasar dalam dinamika permintaan dan penawaran untuk kedua produk tersebut.

Gandum

Menurut perkiraan oleh Organisasi Pangan dan Pertanian (FAO), konsumsi gandum global untuk 2013/14 akan meningkat 4% atau 92 juta ton, dibandingkan dengan 2012/13, dan akan menjadi 2 415 juta ton. Seperti yang diharapkan, pertumbuhan utama akan tanaman hijau. Konsumsi akan meningkat 8% atau 52 juta ton dan menjadi 708.000.000 ton. Konsumsi pangan biji-bijian akan menjadi 1 094.000.000 ton. Ini hanya 1,7% lebih tinggi dibandingkan dengan musim sebelumnya. Bagian utama dari pertumbuhan bahkan menjadi sederhana karena adanya beras. Singkatnya, konsumsi makanan gandum tidak akan berubah.

Sumber: data FAO

Seperti terlihat pada grafik yang ditampilkan, produksi gandum dunia terus meningkat karena pertumbuhan produktivitas dan teknik pertanian kontemporer. Sejak awal tahun 60-an hal ini telah meningkat 3,5 kali. Jumlah lahan pertanian mencapai maksimum pada tahun 1981 dan secara bertahap berkurang sejak saat itu. Selama lima tahun terakhir pertumbuhan produksi gandum global telah mengalami stagnasi pada tingkat 700 juta ton, yang sedikit kurang dari sepertiga dari total produksi gandum di dunia. Dalam pandangan kami, hal ini disebabkan stabilisasi konsumsi gandum di negara maju sekitar 80 kg per orang per tahun.

Menurut perkiraan FAO, volume perdagangan tanaman global 2013/14 akan meningkat 4% atau 12 juta ton, dibandingkan dengan 2012/13, dan akan 321,4 juta ton. Ini mungkin disebabkan oleh peningkatan ekspor dari Uni Eropa dan Kanada. Pertumbuhan perdagangan gandum dunia akan kurang oleh 2,5% dan akan 143,5 juta ton. Seperti yang diharapkan, volume perdagangan gandum akan tumbuh sebesar 5,5% dan akan 139,5 juta ton. Ini adalah rekor baru yang mutlak dalam sejarah.

Kita menganggap bahwa kenaikan saham pakan gandum dalam produksi secara keseluruhan akan memberikan kontribusi pada peningkatan produksi daging F-sapi.

Pertumbuhan volume ekspor gandum dunia dalam hal moneter jauh di depan. Hal ini disebabkan kenaikan harga.

Dalam perkiraan pertanian untuk 2023, Departemen Pertanian AS mengharapkan volume perdagangan gandum dunia meningkat sebesar 19% (28 juta ton) hingga 177,5 juta untuk periode 2014/15 untuk 2023/24. Konsumen utama akan negara-negara Afrika dan Asia Tenggara, Timur Tengah, India dan Pakistan berkembang. Penyedia gandum utama (60%) ke pasar global adalah Amerika Serikat, Kanada, Australia, Uni Eropa dan Argentina. Perhatikan bahwa dalam 10 tahun ke depan USDA tidak mengharapkan penurunan yang signifikan dalam harga gandum dunia.

Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD) dan FAO telah mnampilkan perkiraan pertanian bersama mereka untuk 2013 - 2022. Produksi gandum global diperkirakan akan meningkat 12,5% menjadi 784,5 juta ton pada 2022. Volume perdagangan global yang akan meningkat sebesar 11,4%. OECD - FAO memperkirakan bahwa pada 2022 harga gandum dunia akan sebesar 9% lebih rendah, dibandingkan pada tahun 2013.

Di sini kami ingin menarik perhatian Anda untuk fakta bahwa ketika menggunakan PCI tidak perlu ketat memprediksi harga aset yang dipilih di masa depan. Hal ini cukup untuk mengidentifikasi kecenderungan dalam dinamika dua aset, relatif satu sama lain. Gerakan umum dari pasar tidak begitu penting. Berdasarkan ikhtisar jangka panjang gandum, kami menyimpulkan bahwa itu akan permintaan stabil di masa depan. Setiap peningkatan dalam produksi gandum global tidak diharapkan. Adapun kecenderungan utama tahun ini, kami ingin dicatat bahwa karena musim dingin yang sangat dingin di Amerika Serikat, panen gandum musim dingin diperkirakan akan menurun sampai 30% pada spesies yang terpisah. Hal ini dapat menyebabkan kenaikan harga yang terlihat.

F-hewan ternak

Tahun ini lebih dari 67 juta ton daging hewan ternak Feeder dapat diproduksi di dunia. Produksi hewan ternak global terasa menghasilkan gandum dalam hal tingkat pertumbuhan. Dari awal tahun 60-an itu telah meningkat hanya dengan 2,3 kali. Kami menganggap bahwa ini adalah karena Amerika Serikat, di mana pertumbuhan itu lebih dari 50% dari tahun 1961 ke 2013. Sebuah bagian penting dari padang rumput itu mengorientasikan budidaya tanaman untuk produksi biofuel. Akibatnya, pada awal tahun sebelumnya ternak AS mencapai 89,3 juta ekor. Ini adalah jumlah minimum sejak tahun 1952.

Produsen utama dan eksportir F-ternak Kanada, Australia, Brazil, Meksiko dan Argentina. Konsumen utama dan importir adalah Cina, Jepang, Korea Selatan, negara-negara berkembang. Perhatikan, bahwa Amerika Serikat, Jepang dan China baru-baru ini mengurangi pembatasan impor F-hewan ternak ke negara mereka. Ini dapat mempromosikan profitabilitas petani dari Uni Eropa dan Australia. Amerika Serikat adalah salah satu produsen F-sapi terbesar di dunia. Terlepas dari itu, negara telah menjadi net importir untuk waktu lama.

Seperti dapat dilihat dari grafik, Pertumbuhan volume ekspor dunia dalam hal moneter jauh di depan sosok masing-masing dalam bentuk. Seperti dalam kasus gandum, itu adalah karena pertumbuhan harga. Dari awal tahun 60-an abad lalu ekspor gandum telah meningkat sebesar 18,5 kali dalam istilah moneter, F-hewan ternak ekspor - hanya 15 kali. Pada gambar masing-masing dalam bentuk ekspor gandum telah meningkat sebesar 3,9 kali, F-hewan ternak ekspor - hanya 50. Kami percaya bahwa pertumbuhan harga daging telah terlalu tinggi dalam beberapa tahun terakhir dan kami tidak mengecualikan koreksi ke bawah . Menurut OECD - perkiraan FAO, pada 2022 volume F-hewan ternak ekspor dunia dan produksi akan naik sebesar 14%. Ini lebih dari yang sesuai indikator gandum.

Mari kita bandingkan konsumsi gandum dengan konsumsi F-sapi. Kami telah memilih Amerika Utara sebagai contoh negara maju. Konsumsi gandum ada telah mencapai tertinggi dalam 1995-1995 kg setahun. Sejak itu telah menurun 14%. Perbedaan antara konsumsi gandum di Amerika Utara dan di seluruh dunia saat ini 23,6%, sebagai F-sapi digunakan sekitar empat kali lebih banyak di Amerika Utara, dari rata-rata global. Kami kira konsumsi F-ternak akan tumbuh karena permintaan dari negara-negara berkembang, tapi sekarang sudah dicegah dengan nilai tinggi. Selanjutnya, situasinya tidak begitu baik di Amerika Utara, juga. Menurut perkiraan, karena kenaikan harga daging F-sapi, konsumsi tahunan pada 2014 dapat menurun hingga tingkat 70-an per orang. Kami tidak mengesampingkan bahwa hal itu dapat menyebabkan kebencian dari penduduk AS dan penurunan harga F-sapi. Di Amerika Serikat penjualan McDonalds mengalami penurunan sebesar 1,4% di Desember 2013 dibandingkan dengan Desember 2012, pertama kalinya sejak krisis 2008.

Nilai gandum akan naik karena penggunaannya meningkat sebagai pakan untuk ternak dan unggas. Satu sapi membutuhkan 4-6 kg biji-bijian per hari pada periode pemuliaan. Dan itu harus diperhitungkan bahwa jagung memakan waktu lebih dari 60% dari biji-bijian pakan di dunia, karena lebih murah daripada gandum oleh sekitar sepertiga dan digunakan dalam penggemukan banteng. Dengan ini, pangsa pakan ternak adalah 20% -45% dari total diet gizi energi F-hewan ternak. Dalam pakan sapi dan betis pangsa gandum cukup besar dalam periode dan mencapai 30%. Di Rusia dan negara-negara lain, di mana tidak ada tanaman tumbuh, pangsa gandum pada pakan ternak mencapai 40%.

Baru-baru ini, harga F-hewan ternak telah meningkat secara signifikan, dan harga gandum telah jatuh. Menurut pendapat kami, yang dapat mendorong petani untuk menghabiskan lebih banyak dan lebih dari panen gandum untuk pakan hewan ternak. Dalam hal biaya gandum akan mulai meningkat, dan daging akan menurun.

Kami akan membangun grafik mingguan untuk Gandum di terminal NetTradeX. Asumsikan bahwa nilainya telah mendekati batas bawah dari saluran.

Sekarang mari kita membangun grafik mingguan ternak beku.

Asumsikan bahwa harga F-hewan ternak telah mencapai batas atas dari rentang perdagangan di chart mingguan. Sekarang mari kita membangun PCI Gandum / F-hewan ternak.

Singkatnya, ini adalah gagasan untuk menciptakan PCI Gandum / F-hewan ternak. Kami berharap bahwa kontrak berjangka pada hewan ternak beku akan meningkatkan harga lebih lambat dan mengurangi lebih cepat, dibandingkan dengan kontrak berjangka gandum. Dengan kondisi tersebut, komposit instrumen Gandum / F-hewan ternak akan mundur dan akan berada dalam tren yang berkembang. Dalam rangka untuk mendapatkan sinyal perdagangan menggunakan grafik, Anda harus menggunakan metode analisis teknis.