4 Prinsip dasar Teori Dow: melayani para investor

Analisis klasik dari grafik harga adalah bagian penting dari perdagangan intraday. Bahkan investor fundamental yang meneliti dalam waktu beberapa bulan dan tahun menggunakan analisis tren dasar untuk pengujian ide-ide mereka dan melindungi nilai risiko yang tepat. Fitur pasar saham yang lesu, efisiensi parsial ditemukan di tahun 80-an pada abad ke-20. Salah satu penjelasan untuk kemampuan pasar dalam mempertahankan arah gerakan ketika faktor fundamental yang melemah, istilah George Soros: teori refleksivitas pasar saham ("The Alchemy of Finance"). Ide dasar ini menegaskan bahwa perilaku pelaku pasar dipengaruhi oleh ekspektasi pergerakan harga dan inersia psikologis, yang menghasilkan retensi tren.

Grafik di bawah ini (lihat gambar 1) menunjukkan batang lilin mingguan indeks saham DAX Jerman. Indeks ini meliputi harga saham dari 30 perusahaan yang terlibat dalam sektor ekonomi yang berbeda di Jerman. Ekuitas bobot ditentukan berdasarkan kapitalisasi masing-masing perusahaan. DAX yang mencirikan dorongan pertumbuhan ekonomi utama Uni Eropa, seperti PDB Jerman ini penting antara negara-negara anggota Uni Eropa karena terdiri 20% dari PDB zona euro. Bailout dan investasi dana diberikan untuk anggota lain yang berasal dari dana Uni Eropa yang sebagian besar tergantung pada situasi ekonomi negara.

Fig.1. German stock index DAX (GE30). Opening/closing prices.

Bertaruh pada indeks saham adalah investasi yang menarik ketika ekonomi Uni Eropa pulih. Misalnya, posisi buy indeks pada 26 September tahun 2011 akan membawa 30% pengembalian tahunan hari ini (November, 10 2014) dengan penarikan maksimum posisi kurang dari 18%. Gerakan dana ditentukan oleh jangka panjang tren 4 tahun, yang ditandai sebagai saluran uptrend pada grafik di atas. Garis tren digambar berdasarkan batas bawah dari tubuh batang lilin. Kenapa seorang investor dapat melindungi risiko?
Salah satu cara paling sederhana adalah untuk menangkap sinyal pertama tren yang selesai, yaitu garis tren breakout (ditandai dengan elips merah di grafik). Misalnya, kita bisa menutup posisi segera setelah batang lilin mingguan ditutup di bawah batas saluran uptrend. Karena semua sinyal analisis teknis menambah beban statistik, kita mengalami breakout palsu. Ini berarti bahwa setelah beberapa waktu harga pasar akan datang kembali ke dalam saluran harga untuk memperluas fluktuasi.

Bagaimana mengurangi kasus agar awal sebelum pembatalan tren awal selesai? Kita tentu tidak ingin membayar biaya tambahan bagi broker untuk masuk pasar baru, terutama jika komisi diperkirakan oleh puluhan persen dari pendapatan. Dalam kasus tersebut, praktek umum adalah dengan menggunakan indikator tambahan yang akan menentukan apakah sinyal benar atau tidak. Filter ini memiliki sejumlah parameter masukan yang perlu diperbarui berdasarkan penilaian situasi subjektif, seperti overbought / oversold dari osilator. Seperti dikenal luas, pasar tidak menyadari parameter sendiri dan berubah tak terduga. Dengan demikian, pendekatan ini memiliki beberapa kesulitan. Metode lainnya menyiratkan kemampuan untuk menarik prinsip-prinsip pasar dasar. Pada akhir 1980-an Charles Dow mengembangkan enam prinsip analisis teknis. Prinsip keempat menyatakan bahwa indeks pasar harus menegaskan satu sama lain. Ini berarti bahwa Dow Jones Transportation Average (DJTA) tidak dapat diperhitungkan tanpa Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dalam hal ini, DJIA adalah indeks makro pasar. Kami akan memperluas lebih lanjut pada prinsip ini untuk posisi investasi dalam pertimbangan.

Untuk pembentukan indeks makro kita akan menggunakan euro zone stock index sintetis, termasuk dinamika harga portfolio yang disusun oleh tiga indeks saham populer. Indeks ini didasarkan pada model PCI dan metode GeWorko. Dasar bagian dari instrumen berisi tiga CFD pada indeks DE 30 (satu mirip dengan DAX), 6 CFD pada indeks FR 40 (mirip dengan CAC 40) dan 3 CFD pada indeks GB 100 (mirip dengan FTSE 100). Portfolio adalah harga dalam euro. Indeks direpresentasikan sebagai CFD berjangka kontinyu yang sesuai. Grafik pembukaan dan penutupan harga mingguan yang dibuat di NetTradeX disajikan di bawah ini. Instrumen grafik tersedia secara online, atau dapat diunduh di situs web dan dilaksanakan di terminal trading. Kita dapat mengamati bahwa indeks saham zona euro dalam perjanjian dengan DAX Jerman selama periode waktu yang dipertimbangkan, kecuali untuk breakout palsu 6 Oktober. Prinsip keempat Teori Dow digunakan sebagai filter sinyal tren. Dalam hal ini, posisi ditutup hanya jika indeks makro batang lilin Indeks Uni Eropa ditutup di bawah garis tren (lihat Gbr.2). Itu terjadi baik dalam kasus ini, maupun di banyak kasus lainnya. Ini berarti posisi tetap di pasar. Kami berada tepat karena DAX akan kembali ke saluran tren dan terus bergerak menang dalam arah zona hijau, mengumpulkan kembali investor. Keuntungan dari metode tersebut adalah kemampuan untuk menggunakan lebih banyak instrumen indeks saham solid modal (& Indices_EU) sebagai analitis eksklusif. Komisi tidak dikenakan biaya untuk masuk dalam pasar, tetapi strategi dasar berinvestasi di DAX ditingkatkan.

Gbr.2. Indeks saham komposit &Indices_EU. Harga buka/tutup

Mari kita pertimbangkan studi kasus lain: trading dalam batas-batas saluran harga, yang digunakan sebagai pilihan untuk strategi mengikuti tren. Level dukungan dan resistensi berdasarkan fraktal Bill Williams (lihat Gbr.3). Saluran harga dibagi menjadi tiga zona: BUY, SELL atau "tetap keluar dari zona pasar". Ketika melintasi perbatasan zona BUY lebih rendah ke bawah dan Stop loss ditempatkan di 9.081,50.

Gbr.3. Indeks DAX (GE30 Jerman). Trading menyamping

Posisi ditutup segera setelah harga memasuki zona SELL, yaitu melintasi batas zona yang lebih rendah. Hal ini disertai dengan penjualan pendek dan lain-lain, potensi keuntungan adalah sekitar dua kali lebih tinggi dari risiko yang terlibat. Hal ini disediakan oleh divisi saluran 3-zona. Meskipun kemudahan dalam metode diterapkan, strategi memungkinkan penempatan pesanan Stop loss yang ketat, oleh karena itu risiko secara efisien berkurang. Tetapi itu bahkan tidak akan menyelamatkan kita, salah satunya ditandai dengan elips merah pada gambar 3. Sekali lagi bantuan berasal dari prinsip keempat Teori Dow. Saat rendah sesuai indeks makro tidak menembus level dukungan (lihat Gambar 4), posisi diadakan dengan Stop loss bergerak turun ke tingkat berikutnya. Tingkat dapat dibangun menggunakan jaringan Fibonacci. Pilihan lainnya adalah dengan menggunakan metode "penguncian", ketika posisi buy berlawanan dibuka saat breakout bearish tidak dikonfirmasi. Pembukaan kunci berlangsung setelah harga datang kembali ke bagian bawah saluran. Seperti yang terlihat pada grafik, harga benar-benar akan kembali ke batas-batas saluran dan majulebih lanjut. Sekali lagi, keuntungan tumbuh. Beberapa memilih strategi berdasarkan saluran breakout menyamping. Dalam hal ini, pembelian indeks dilakukan segera setelah batas saluran atas dilanggar di 9.768,92. Sekali lagi, filter berdasarkan indeks saham sintetis membantu untuk memisahkan kebenaran dari dusta. Breakout dikonfirmasi oleh indeks sistematis, dan itu berarti posisi dapat dibuka. Harga membuat pembalikan pergi dan naik. Kami mencapai target lagi!

Gbr.4. Indeks saham komposit &Indices_EU. Saluran breakout.

Tentu saja, strategi ini tidak memungkinkan Anda untuk mengurangi risiko hingga nol, tapi ada mekanisme tambahan yang akan membantu untuk mengurangi jumlah posisi yang tidak menguntungkan dan meningkatkan hasil tahunan. Manfaat utama dari metode ini adalah kesederhanaan, aksesibilitas, dan pasar fundamental yang tertutup di dalamnya. Indeks adalah prioritas tertinggi, yaitu indeks makro saham Eropa kurang rentan terhadap penyimpangan acak karena memiliki diversifikasi modal yang lebih tinggi. Gerakan lamban yang ditentukan oleh faktor sistem, tidak terkena "noise". Pergerakan indeks utama memicu realokasi modal, dan bahkan yang luar bergabung dengan mainstream. Dalam contoh yang diberikan itu disebabkan oleh hubungan perdagangan yang erat dan ruang ekonomi umum dari Uni Eropa: menggerakkan pertumbuhan yang meningkatkan omset perdagangan dan menarik investasi (tidak hanya langsung) di wilayah tersebut, beberapa di antaranya merangsang pertumbuhan perusahaan yang tertinggal. Pada contoh di atas, dianggap kita dapat melihat bahwa pembaruan Indeks Uni Eropa DAX bergerak, dan sekali lagi kami juga bergerak dengan pasar. Anda dapat menguji metode ini ketika berinvestasi di indeks Amerika dan Asia lainnya, dan pastikan "klasik" terus bekerja. Pada saat yang sama, Anda akan mendapatkan pemahaman yang lebih baik dari mekanisme pasar dan globalisasi pasar modal, yang pasti akan membantu Anda untuk menjadi investor yang lebih sukses.