DE 30 melawan FR 40 - Membandingkan Indeks Saham dengan Metode PQM

Zona euro terdiri dari hampir dua puluhan negara, masing-masing memiliki karakteristik ekonominya sendiri. Krisis utang yang meletus di wilayah tersebut telah membawa turunnya pasar saham semua negara. Namun reaksi tidak bisa secara kuantitatif sama di mana-mana. Dalam artikel ini kita akan mencoba untuk menyelidiki perilaku indeks besar DE 30 Jerman dan indeks utama FR 40 Perancis, untuk membandingkan dinamika mereka dalam rangka menentukan laju relatif pemulihan masing-masing dalam beberapa tahun terakhir.

Ide membandingkan dua indeks, DE 30 dan FR 40, didasarkan pada asumsi bahwa ekonomi Jerman dalam beberapa tahun terakhir telah menjadi lokomotif zona euro, hampir menjamin stabilitas di kawasan itu. Permintaan obligasi untuk pemerintah Jerman telah membantu untuk mengurangi biaya pinjaman - di Jerman telah dan tetap menjadi salah satu yang terendah di kawasan euro. Tingkat pertumbuhan ekonomi di Jerman juga telah tersisa lebih tinggi daripada di Perancis, yang menghadapi lebih banyak kesulitan untuk mengatasi konsekuensi dari krisis keuangan tahun 2008 dan krisis utang Eropa. Secara umum, kita asumsikan bahwa di Jerman pasar saham lebih stabil pasar saham dan lebih sehat. DE 30 akan menjadi indikator dalam pasar saham Jerman.

Menurut grafik masing-masing, kedua indeks telah menunjukkan dinamika yang digabung sejak tahun 2009. Pada tahun 2011 ada penurunan yang signifikan, ketika krisis utang Eropa meletus. Tapi DE 30 Jerman, tidak juga Perancis dengan FR 40, yang mampu sepenuhnya pulih setelah jatuh pada tahun 2011.

Ini akan menjadi pandangan menarik untuk membandingkan perilaku indeks relatif terhadap satu sama lain. Mari menggambarkan grafik PCI termasuk DE 30 dalam portofolio Base dan FR 40. Hasilnya, kita memperoleh struktur yang berkembang cukup stabil, yang menunjukkan bahwa DE 30 telah sistematis mengalahkan FR 40. Perlu dicatat bahwa selama periode ini penurunan telah diamati juga, tapi tren secara keseluruhan miring ke atas. Ini menegaskan asumsi kita tentang kinerja yang lebih tinggi dari pasar saham Jerman selama periode ini.

Dengan melihat lebih dekat pada grafik DE 30 / FR 40 memungkinkan untuk mengungkapkan relatif siklikaliti atau musiman fluktuasi, yang berlangsung di saluran ke atas karena sudah empat tahun. Tertinggi apalagi lokal di grafik (dari harga penutupan) diamati setiap enam bulan di awal musim panas dan pada awal musim dingin, dan terendah lokal - di awal musim gugur dan awal musim semi. Namun, siklus telah menyempit sedikit di tahun lalu. Puncak lokal sesuai dengan poin ketika DE 30 memiliki nilai maksimum dalam kaitannya dengan FR 40 selama periode ini. Sebaliknya, posisi terendah lokal sesuai dengan nilai-nilai yang relatif rendah dari rasio DE 30 / FR 40.
Dengan perangkat PCI, ada kesempatan lebar untuk perbandingan berbagai indeks saham. Indeks menggabungkan aset yang memiliki karakteristik umum, apakah ikatan geografis, ukuran perusahaan, sektor ekonomi, dll. Perbedaan arah, reaksi terhadap salah satu faktor ekonomi makro, kecepatan pergerakan berbagai kelas aset - semua ini dapat tercermin dalam bagan PCI, siap untuk analisis yang serius, termasuk dengan penggunaan indikator teknis.